人工智能时代到来，AI大模型批量商业化落地，带动算力需求指数级增长。
中银证券研报指出，根据nature，在2014年、2015年的前GPU时代，算力需求翻倍的时间约为24个月。而伴随GPT等大模型落地，算力需求进一步提升，算力需求翻倍的时间已降低至2个月。
作为AI核心底座，上游的算力芯片需求井喷，其中关键的连接零部件——铜连接与光连接的选择亦引起人们关注。随着数据中心规模的扩大，针对长距离、高速度的通信需求，光纤技术获得青睐，但是，成本与整体能效问题，依然是考虑的重点。
高速铜连接优势显著
业内人士指出，相比光连接，铜连接具备更多优势。铜连接应用场景更加广阔，大部分需求都在铜连接范围内可以解决，故其市场规模更大。此外，铜连接在散热效率提升、成本节约、通讯质量的高保真等方面亦有优势。
事实上，在成本和能耗上具有显著优势的铜缆高速连接器仍在持续扩张。华金证券研报指出，据LightCounting报告，作为服务器连接以及在解耦合式交换机和路由器中用作互连，高速铜缆的销售不断增长。预计2023年～2027年，高速铜缆的年复合增长率为25%，到2027年，高速铜缆的出货量预计将达到2000万条。数据中心建设将拉动高速传输电缆及其连接产品需求。
资料显示，高速铜缆分为无源铜缆和有源铜缆两类。无源铜缆DAC常用于数据中心同机柜或相邻机柜之间的数据传输，是目前高速线缆市场主流产品。作为数据中心物理网络中的“首段高速公路”，DAC以低能耗、高传输速率和低部署维护成本等显著优势，迅速成为AI大模型数据中心的理想互连方案。
作为全球领先的ICT核心零组件解决方案提供商，立讯精密（002475.SZ）在高速互连领域有着深厚的积累。其DAC产品在国际大型数据中心已广泛使用长达十余年，并凭借其领先的基础科研、精密制造等优势，获得各大头部云服务商的青睐和稳定合作。这一合作基础为AI算力芯片在全球算力集群的大规模普及和应用提供了坚实的支撑。
值得一提的是，立讯精密的铜缆产品全部***用自研自产的Optamax™超低损耗、抗折弯高速裸线技术。该技术由立讯精密自2014年便开始自主研发，其保证了铜缆在AI算力中心复杂布线的环境下，高速传输时信号的稳定性和清晰度。
在立讯精密的线束和连接器中，铜部分在客户方面已经打开市场及知名度，而在高速互联领域，立讯精密与欧美主流客户共同发布行业标准，带着在铜连接领域的实力打入光连接市场，二者兼备，配套立讯在通信板块的液冷散热、服务器电源、服务器整机组装等各类配套产品，客户可以在这里找到一站式解决方案，更加方便客户。
GB200芯片引爆高速铜连接
立讯精密在高速铜连接方面的领先布局及多年深耕，于近日传来回声。
北京时间3月19日凌晨，2024年英伟达GTC大会上，英伟达（NVDA.US）推出新Blackwell架构GPU组成的GB200，将提供4倍于Hopper的训练性能，大模型参数达到了万亿级别。此外，GB200芯片***用铜缆连接成一大亮点。英伟达GB200 NVLink Switch和Spine由72个Blackwell GPU***用NVLink全互连，具有5000根NVLink铜缆，合计长度超2英里。
黄仁勋在接受媒体***访时表示，英伟达不只是出售芯片，而是瞄准了潜力巨大的数据中心市场——运行人工智能数据中心的供应商更关注的是总运营成本（TCO），包括部署时间、性能、利用率等等。
比如，在能效方面，万联证券研报显示，过去，在90天内训练一个1.8万亿参数的MoE架构GPT模型，需要8000个Hopper架构GPU，15兆瓦功率；如今，在Blackwell架构下进行训练，同样90天时间的情况下只需要2000个GPU，以及1/4的能源消耗。
事实上，算力需求日益增长背景下，能效和稳定性已成为数据中心发展的关键因素。GB200凭借铜缆连接的低功耗和高稳定性，为数据中心的高效运行提供了有力保障。
英伟达***用铜缆背板的新连接方式，带动了市场对“铜缆高速连接”概念的关注。华金证券研报指出，根据新思界产业研究中心发布的《2023～2028年高速线缆（DAC）行业市场深度调研及投资前景预测分析报告》显示，目前高速线缆（DAC）凭借着性价比优势在网络设备互联、数据传输方面占据着重要地位，市场规模正不断扩大。2022年国内高速线缆市场规模已突破百亿元，行业发展潜力巨大。同时，据市场研究机构LightCounting发布的高速线缆、LPO和CPO报告显示，未来五年内，高速线缆市场规模将增加一倍以上，从2023年的12亿美元增长到2028年的28亿美元。
国泰君安研报亦指出，立讯精密目前拥有 DAC、ACC 等高速铜缆产品，结合其光连接（布局高速大带宽和硅光高端产品）、热管理等其他产品布局，在柜间以及柜内的高速互连均有完备的解决方案，持续收获全球头部客户认可。此外，其与行业领先客户合作发布下一代数据中心高速铜缆***进一步彰显其竞争力，未来深度受益于需求扩容。
业内人士指出，立讯精密的DAC 、ACC高速铜缆，过去主要以国内客户出货为主，近年来成功开发谷歌、思科等海外客户，并积极与英伟达对接GH200、GB200等产品，后续弹性十足，预计高速铜缆增量市场空间将在千亿元左右，立讯精密市场份额将在其中占据20%～30%左右。
