投资要点 市场整体：本周（2024.08.12-08.16）市场涨跌不一，上证指数涨0.60%，深圳成指跌0.52%，创业板指数跌0.26%，科创50 跌0.05%，申万电子指数涨0.66%，Wind 半导体指数跌1.42%，***市场费城半导体指数涨9.78%，台湾半导体指数涨4.43%。细分板块中，周涨跌幅前三为其他电子（+5.40%）、光学光电子（+2.87%）、消费电子（+2.43%）。从个股看，涨幅前五为星星科技（+73.08%）、凯旺科技（+51.90%）、亚世光电（+43.68%）、纬达光电（+40.96%）、格林精密（+34.96%）；跌幅前五为：蓝箭电子（-21.09%）、ST 东旭B（-15.79%）、ST 旭电（-13.95%）、锴威特（-12.79%）、台基股份（-12.62%）。 行业新闻：受益三星提前推出折叠屏手机，2024 年Q2 可折叠智能手机面板出货量创新高。今年Q2，可折叠智能手机面板出货量季增151%，年增126%，总出货量创新高，达到980 万片。DSCC 指出，这次增长的主要动能是三星提前一个月推出的Galaxy Z Flip 6 和Z Fold 6。三星在今年Q2 的折叠面板***购市场中市占率48%，遥遥领先于华为的29%，与今年Q1 的情况形成逆转，当时华为以53%对21%的优势领先三星。2024 年Q2 华为智能手机收益和平均售价创历史新高。在5G 领域复苏和供应链限制缓解的推动下，2024 年Q2，华为全球智能手机出货量同比增长49%，达到1160 万台。同时，由于高端机型（Mate和Pura 系列组合）占比较大，其批发ASP 和批发收入均创历史新高；华为的书本式Mate X 系列和翻盖式Pocket 系列分别同比增长了400%和50%。华为本月推出了面向大众市场的Nova 系列中的更实惠的翻盖式机型Nova Flip，预计将在未来几个月内推动华为在中国市场的翻盖式手机的势头。鸿海24Q2 净利环比大涨59%，AI 服务器营收环比大涨60%。鸿海Q2 实现营收1.55 万亿新台币，环比增长17%，同比增长19%；毛利率6.42%，环比增长0.1pct，同比增长0.01pct。单季税后净利润达到新台币350.45 亿元，环比增长59%，同比增长6%，达同期新高。公司第二季财报优于预期，主要受益于AI 服务器动能强劲，第二季AI 服务器营收季增超过60%，占整体服务器营收占比达40%以上。Reboot Imagine 与PICO 达成战略合作：推动XR 技术在B 端的广泛应用。据官方表示，此次合作旨在将PICO 的VR 产品无缝整合到Reboot Imagine的全方位管理服务体系中，为客户提供更广泛的硬件选择与更高效的技术支持。对于PICO 来说，这次合作也代表了其在企业市场的进一步深入。目前，PICO 正在准备其下一代设备的发布，预计将在2024 年8 月20 日发布PICO 4S，这款设备被认为是对其现有PICO 4 的改进版本。 重要公告：【鹏鼎控股】2024 年上半年，公司实现营业收入131.26 亿元，同比增长13.79%，实现归母净利润7.84 亿元，同比减少3.40%。【晶晨股份】2024 年上半年，公司实现营业收入30.16 亿元，同比增长28.33%，实现归母净利润3.62 亿元，同比增长96.06%。【胜宏科技】2024 年上半年，公司实现营业收入48.55 亿元，同比增长32.29%；实现归母净利润4.59 亿元，同比增长33.23%。 投资建议 随着更多厂商新一代折叠屏产品发布，以及Honor 和Xiaomi 等厂商新折叠屏产品线的增加，预计下半年中国折叠屏手机市场仍会保持快速增长。与此同时，苹果、Meta、谷歌、华为等海内外巨头也正在加速布局AR 领域，AR眼镜低成本、轻便和多使用场景特点，使得其成为AI 落地的最佳硬件载体，AI 赋能叠加科技巨头不断推出新品，我们认为未来AI+AR 智能眼镜的空间会很大，短期有望实现百万级出货。考虑到9、10 月份消费电子传统旺季，叠加华为折叠屏、雷朋Meta AR 眼镜等新品***，短期我们继续看好消费电子板块机会。长期建议关注设备、材料、零部件的国产替代，AI 技术驱动的高性能芯片和先进封装需求，及AI 手机元年带来的换机潮和硬件升级机会。 风险提示 下游需求回暖不及预期，技术突破不及预期，产能瓶颈，外部制裁升级。 【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。 
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